Снег похрустывает под полозьями, мужик погоняет усталую лошадёнку, а в санях лежит свежепойманная рыбка, серебристая, пахнущая речной глубиной. Глазастая Лиса издалека примечает добычу и начинает прикидывать, как бы обойтись без долгой охоты. Плутовка падает в сугроб, вытягивает лапки кверху и перестаёт дышать.
Мужичок замечает пушистую тушку, слезает с саней, щупает тёплый и густой мех, знатный выйдет воротник. Обрадовавшись, бросает находку к рыбе и едет дальше, радостно потирая озябшие руки. А рыжая хитрюга только этого и ждала. Одну за другой скидывает скользкие рыбёшки, пока простофиля хлещет кнутом лошадь и не оглядывается. Потом тихонько выбирается, собирает улов в аккуратную горку и усаживается пировать. Она трескает добычу, довольная сворачивается калачиком и сладко засыпает.
В это время появляется серый Волк — худой, с голодными глазами, которые видали лучшие времена. Он уныло тычется носом в пустой лес, облизывается на пойманный запах и с надеждой косится на манящие недоеденные остатки. Лисица хитро щурится и предлагает бедняге самый простой способ самостоятельно добыть сытный ужин — отправиться к проруби и ловить рыбку собственным хвостом.
